Real Estate DATA HUB | Analisi andamento mercato immobiliare 1° semestre 2023

Focus: CET1 e MREL

Il CET1 (Common Equity Tier 1) , è un valore che indica la solidità patrimoniale di una banca . Le norme della Banca Centrale Europea richiedono che questo valore, espresso in percentuale, sia superiore all’ 8%. Ad ogni stato membro vengono date delle raccomandazioni ad hoc e per l’Italia si raccomanda un CET1 intorno al 10,5%. Questo significa che se una banca, in Italia, dovesse avere un CET1 inferiore alla soglia richiesta, la Banca di Italia prenderà la decisione di commissariare l’istituto in oggetto. Ovvero nominerà dei commissari straordinari che andranno a sostituirsi al consiglio di amministrazione attuale. Il CET1 indica con quali mezzi la ban ca riesce a garantire i prestiti e an che i rischi legati ai crediti deteriora ti (NPL, Non-Performing Loans). Da un punto di vista di regolamenta zione, il CET1 è il capitale che assor be immediatamente le perdite, non appena si verificano. Il MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) è un requisito richiesto dalla direttiva BRRD II ( Bank Recovery and Resolution Directive II), la direttiva Europea a salvaguardia della stabilità finanziaria e dei fondi pubblici. Il MREL si applica a tutti gli istituti di credito e di investimento dell’Unione Europea. E’ un requisito minimo sulle passività di questi istituti, tale da aumentare l’assorbimento delle perdite. Secondo questa direttiva, le passività devono essere costituite da una soglia minima di strumenti che, se liquidati, non pregiudichino la stabilità finanziaria e quindi non originino una richiesta di accesso ai fondi pubblici.

nel 2022 e dà segnali di ulteriore crescita nel 2023. A causa di questo differenziale, il Return on Equity passa dal 10,2% nel primo trimestre al 10,8% nel secondo trimestre. Buona la qualità degli asset, con un livello di NPL intorno ai minimi (1,8%). Una analisi approfondita della sensibilità di certi asset ai tassi di interesse sui livelli attuali, evidenzia come per alcuni portafogli, la asset quality potrebbe de teriorarsi rapidamente. Complessivamente, però, in seguito agli stress test, il sistema ha dimostrato una resilienza a scenari che sono molto oltre i li velli più sfavorevoli che è possibile attendersi. Per questo motivo l’outlook rimane ottimista, anche nel caso di eventuali rallentamenti dell’attività econo mica. Fra i rischi più urgenti si segnalano quelli di natura operativa (ICT), quelli legati alla sicurezza (Cyberse curity) e all’antiriciclaggio (AML). Nel prossimo pe riodo è possibile che questi tre temi continueranno ad assumere sempre maggiore rilevanza. I nuovi investimenti contribuiranno a rendere il sistema ancora più sicuro e stabile.

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